Finance, Markets and Valuation
Vol. 6, Núm. 2, Julio-Diciembre 2020, 1--11
Título: Una estimación de la liquidez de mercado basada en los costes a partir de los precios máximo, mínimo y de cierre
Autores: Jawad Saleemi
DOI: 10.46503/VUTL1758
Resumen:
Este documento presenta un nuevo método, en la literatura sobre fijación de precios de activos, para estimar la liquidez del mercado basada en el coste (CBML), es decir, el diferencial entre oferta y demanda. El modelo propuesto con un proxy del diferencial (spread) se correlaciona positivamente con los proxy del diferencial de baja frecuencia examinados para un conjunto de datos más grande. El enfoque introducido proporciona potenciales implicaciones en aspectos importantes. A diferencia del modelo de diferencial de oferta y demanda y el estimador CHL, el modelo CBML estima constantemente la liquidez del mercado y el costo comercial para todo el conjunto de datos. Además, el estimador CBML mide constantemente los diferenciales positivos, a diferencia del modelo de diferencial de oferta y demanda CS. La construcción del enfoque propuesto es asumible computacionalmente y puede considerarse para estudios distintos tanto a nivel de mercado como de empresa.
Keywords: Microestructura del mercado; Fijación de precios de activos; Diferencial de oferta y demanda; Liquidez del mercado; Coste de negociación
