Finance, Markets and Valuation
Vol. 6, Num. 1, January-June 2019, 99--113
Título: Identificación de shocks en tipos de cambio con datos composicionales y prensa escrita
Autores: Daniel Gámez Velázquez, Germà Coenders
DOI: 10.46503/LDAW9307
Resumen:
La evolución de los tipos de cambio obedece a eventos que afectan de manera distinta a los distintos países, es decir, a shocks asimétricos. Al ser ratios de valores, los tipos de cambio son lo que se conoce como datos composicionales. La metodología de análisis de datos composicionales transforma los tipos de cambio de forma que asegura la validez de su análisis estadístico posterior. En este trabajo sometemos los tipos de cambio diarios del dólar estadounidense, el yen, la libra esterlina, el euro, el real de Brasil y el yuan a la transformación por log-ratios centradas. A continuación, usamos los residuos de un análisis Box-Jenkins para estimar los shocks, y representarlos en gráficos de control estadístico para una identificación rápida y visual tanto de las revaluaciones y devaluaciones significativas, como los períodos de mayor volatilidad, que a continuación relacionamos con las noticias aparecidas en la prensa escrita.
Keywords: Datos composicionales; Gráficos de control; Tipos de cambio; Shocks asimétricos; Prensa escrita
