Finance, Markets and Valuation
Vol. 7, Num. 1 (January-June 2021), 1–11
Título: COVID-19 incertidumbre y mercado de Bitcoin, vinculando el coste de la liquidez a los rendimientos de la criptodivisa
Autores: Jawad Saleemi
DOI: 10.46503/BJWT6248
Resumen:
El mercado de las criptomonedas está surgiendo como una nueva clase de activos para la inversión. Dado que los precios de los activos tradicionales suelen estar influidos por el riesgo de liquidez, este estudio vincula el coste de liquidez de las criptomonedas a sus rendimientos. Antes de la incertidumbre pandémica, se comprobó que el coste de liquidez de Bitcoin estaba tasado en sus rendimientos durante la misma sesión de negociación. Después de la crisis pandémica, la relación cambió. El coste de la liquidez no se incluyó en el precio de los rendimientos del Bitcoin en la misma sesión de negociación. Sin embargo, después de la crisis pandémica, se observó que el coste de liquidez impuesto por el proveedor de liquidez en el día t − 1 tenía un precio en el rendimiento de Bitcoin del día t . En el mercado de criptomonedas, este estudio cuantifica los efectos en el rendimiento de Bitcoin de su coste de liquidez, y si tales efectos varían antes y después de la incertidumbre pandémica.
Keywords: Mercado de criptomonedas; Fijación de precios de los activos; Coste de liquidez; Rendimientos
