Finance, Markets and Valuation
Vol. 8, Num. 1 (January-June 2022), 1–12
Título: Modelización de la información asimétrica en el diferencial realizado: Una nueva estimación sencilla del diferencial realizado informado
Autores: Jawad Saleemi
DOI: 10.46503/JQYH3943
Resumen:
La liquidez del mercado desempeña un papel fundamental en la ejecución de las transacciones financieras. Dado que la liquidez tiene un impacto inmediato en la negociación, el riesgo de liquidez ha ido ganando una enorme atención en la fijación de precios de los activos, la financiación de las empresas y la gestión de la cartera de riesgos. El diferencial entre la oferta y la demanda suele ser un indicador significativo de la liquidez del mercado y su coste asociado en el mercado financiero. Este trabajo propone una nueva estimación del diferencial entre el precio de compra y el de venta, el Informed Realized Spread (IRS). El método IRS es una versión modificada del Realized Spread (RS), que ilustra exclusivamente los efectos de la información asimétrica sobre el tamaño del spread. A pesar de las diferencias en la construcción de los indicadores del diferencial, el modelo IRS es positivo y está fuertemente correlacionado con el modelo RS. El método IRS es sencillo, menos intensivo desde el punto de vista computacional y adecuado para una variedad de investigaciones en los estudios de precios de los activos.
Keywords: Microestructura del mercado; Fijación de precios de los activos; Diferencial informado realizado; Liquidez
