Finance, Markets and Valuation
Vol. 7, Num. 2 (July-December 2021), 38–59
Título: Diversificación de carteras de inversión en renta variable. Aplicación al IBEX 35
Autores: Gema Orihuel Bañuls
DOI: 10.46503/THQQ8876
Resumen:
En la actualidad, no existe unanimidad acerca de qué efectos puede tener la diversificación de títulos sobre el riesgo total de una cartera de inversión. En este contexto, este trabajo estudia algunas cuestiones relativas a la evolución del riesgo en una cartera de inversión formada por acciones del IBEX 35. Adicionalmente se comprueba si conclusiones extraídas para otros periodos de tiempo y en otros mercados son aplicables en el mercado bursátil español. La metodología empleada consiste en calcular cómo se comportan los dos componentes que constituyen el riesgo total de una cartera (riesgo sistemático y riesgo no sistemático), a medida que se diversifican carteras de tamaño creciente. El estudio evidencia cómo un aumento de títulos en la cartera de inversión disminuye el porcentaje correspondiente al componente de riesgo no sistemático y aumenta el componente de riesgo sistemático. Además, también demuestra que las ventajas de la diversificación son cada vez más marginales a medida que se aumenta el tamaño de la cartera. De manera adicional, se comprueba cómo un aumento de títulos también incrementa la estabilidad de la Beta de las carteras de inversión en el tiempo.
Keywords: Diversificación de carteras; Gestión del riesgo; IBEX 35
